Estos megaretailers compiten palmo a palmo en todas las líneas de negocios, tanto en Chile como en el exterior, batalla que están agudizando con fuertes planes de expansión.
Los dos titanes chilenos del retail, Falabella y Cencosud, están apostando todas sus fichas para quedarse con el primer lugar de la industria. Y esta batalla la libran dentro y fuera del país, en cada uno de sus formatos.
Es que estos megaretailers compiten palmo a palmo en todas las líneas de negocio. Aunque Falabella tiene un valor bursátil por encima de los US$21.300 millones, muy superior a los US$13.830 millones de Cencosud, este último vende más, anotando US$12.200 millones en 2010, contra los US$9.467 millones del primer grupo.
Por ello, los planes de inversión que barajan ambos holding son bastante agresivos. El gigante de las familias Solari, Cúneo y Del Río, desembolsará US$3.511 millones al año 2015, para duplicar su tamaño. Mientras que el coloso de Horst Paulmann lo hará con US$1.000 millones en 2011, donde el sector dominante es el de supermercados con US$384 millones.
Pelea Chilena
Para Salvador Arenas, gerente de estudios de Renta Variable de LarrainVial, Cencosud es un negocio de supermercados –71% de sus ventas– y Falabella es home store y tiendas por departamento, más del 50% de sus ingresos. Fenómeno que se demuestra en las operaciones que mantienen en Chile.
Falabella es la que más fichas tiene en Chile, con el 70,9% de sus ventas, a diferencia de Cencosud, que anota el 46% de sus ingresos a nivel local.
En tiendas por departamento, Falabella es el líder absoluto, con el 38% de participación de mercado, pero tiendas Paris en el último tiempo, poco a poco ha ido acortando distancias, alcanzando el 26%.
Sin embargo, en supermercados Jumbo –en conjunto a Santa Isabel– son los segundos de la industria, con cerca del 30%, casi pisándole los talones a Walmart Chile. Por su parte, Tottus, pese a que está fortaleciendo su negocio, cuenta con sólo el 7% y aspira al 10%.
En mejoramiento del hogar, Sodimac encabeza por lejos el ranking, con sobre el 30% del mercado, a la vez que Easy bordea el 10%. Y a través de Mall Plaza, Falabella realiza la misma figura, aunque Cencosud promete que duplicará su presencia con centros comerciales en el país al 2012.
Al tomar sus tarjetas de crédito, Falabella lleva la delantera en cuanto a monto de operaciones, con el 41,6%, secundada por Cencosud, que unificó las marcas de sus plásticos, con el 17,3%.
Conquistando Mercados
Considerando las ventas totales, Cencosud es el que lleva la delantera en el exterior, con el 54% de sus ingresos, donde Argentina encabeza la lista con el 30%. En el caso de Falabella, los ingresos generados fuera de Chile representan el 29,1% del global, con Perú liderando en 17,6%. Así las cosas, paulatinamente, los dos megaretailers han entrado al grupo de líderes regionales del sector.
Según Máximo Bosch, director del Centro de Estudios del Retail, explica que el avance de Cencosud ha sido más agresivo, comprando cadenas en el extranjero, sobre todo en Brasil, país en el que está potenciando su presencia con supermercados. Con el aprobado aumento de capital por hasta US$2.000 millones, seguirá olfateando oportunidades en la nación carioca.
Otro de los focos de Cencosud es Perú, donde lidera la industria de supermercados con la cadena Wong, y marca presencia mediante sus shopping centers. Pero estas operaciones se ampliarían, con la inminente llegada de tiendas Paris, y su división bancaria al país incaico.
Mientras, apunta Bosch, el modelo de Falabella es desarrollar con su marca el modelo de negocios, más que concretar adquisiciones. No obstante, el crecimiento más explosivo del holding va por Colombia –el terreno más débil de Cencosud, que opera sólo con Easy–, que por representar nada más que el 4,2% de sus ventas, cuenta con gran potencial de expansión.
De hecho, recientemente abrió su división bancaria en el país cafetero, “la tarjeta de crédito ha entrado fuerte en este mercado, y las ventas con los plásticos han arremetido casi tan fuerte como en Chile”, asegura Bosch, de la mano de sus tiendas por departamento y Sodimac. Y desde el 2012, trabajará con Mall Plaza.
Falabella en Perú lidera con Mall Plaza, y es un actor importante con supermercados Tottus.
En tanto, Bosch recalca que el desafío de ambos grupos será entrar a nuevos mercados. En ese sentido, Falabella buscaría oportunidades en Brasil y México, y Cencosud, en el país azteca.
Juan Cúneo, presidente de Falabella.
Horst Paulmann, presidente y controlador de Cencosud.
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